주식투자 분석 기법 개념

기본적 분석

기업가치를 분석하는 방법으로는 PER(주가수익률), PBR(주가순자산 비율) 등 현재의 이익 또는 보유자산에 대한 주가의 정도를 파악할 수 있는 기준이 널리 사용되고 있습니다. 예를 들어 PER이 낮은 주식은 현금 창출능력에 비해 주가가 낮은 저평가된 기업이므로 저PER주를 사 장기 보유 방식은 널리 알려진 투자 방식입니다. 그러나 이러한 방법은 현재의 현금흐름에만 따르기 때문에 주가가 미래의 가치를 반영하는 미래의 성장성은 고려되지 않고 벌 수익에 비해 주가가 낮다는 이유는 그러한 이유 가 반영되고 있다는 점에서 좋은 투자 전략이 아니라는 견해도 있습니다.
또한 업종에 따라 이익보다 매출 성장에 따른 시장 점유율의 장악이 중요한 경우도 있기 때문에 투자 결정에 매출을 중시할지 이익을 중시할지 등의 문제가 있습니다. 이는 기본적인 분석에서도 투자자의 견해가 개입될 여지가 많다는 것을 의미하며, 가치투자를 더욱 어렵게 하는 요인이기도 합니다.
또한 상장사는 공시를 통해 정기적으로 재무제표와 현금흐름표를 발표하기 때문에 투자자는 이를 참고로 기업의 가치를 추정하게 됩니다. 재무제표는 기업의 총체적인 재무상태를 파악할 수 있는 가장 중요한 자료가 되는 한편, 분식회계의 위험성으로 투자에 실패를 초래할 위험이 있습니다. 엔론 파산 등 대형 회계 부정 사건의 영향으로 오늘은 서서히 현금흐름의 중요성이 강조되고 있는 추세입니다. 재무제표는 속아도 현금흐름은 속기 어렵기 때문입니다.
또한 현금흐름만으로 기업의 가치를 평가하기 어려운 경우도 있지만, 예를 들어 신형 인플루엔자 백신으로 유명한 바이오기업인 길리아드사이언스사는 기술개발에 많은 투자를 하는 회사로 신형 인플루엔자 백신 등이 성공할 때까지는 오랜 기간 큰 적자를 봐온 회사 입니다. 이처럼 기술력과 시장 장악력 그리고 미래 성장성은 매출액이나 순이익 등 객관적인 지표로 표기하기 어려운 점이 있습니다.
기업 자체의 가치분석에 못지않게 업종 현황과 글로벌 경제 전체의 상황 분석도 많은 비율을 차지합니다. 새벽 나스닥지수는 다음날 아침 시작되는 대한민국 주가에 많은 영향을 미치며 환율, 원유가격, 원재료가격 등의 등락이 관련 업종에 밀접한 영향을 미칩니다. 기업의 특성.에 비추어 이러한 주변 상황이 긍정적으로 작용하는지 부정적으로 작용하는지가 주가의 등락에 영향을 미칩니다.

기술적 분석

기술적 분석은 보조지표를 사용하여 분석하는 것을 의미하다고 할 수 있습니다. 보조지표들에는 이동평균선, MACD, Stochastic, RSI, Bollinger Bands 등의 보조지표가 사용됩니다. 캔들스틱 차트는 매일, 매주 또는 매월 각 캔들의 시장 가격, 종가, 고가 및 저가를 표시하는 주식 가격 차트에 자주 사용됩니다.
기본단위가 1일이면 봉우리, 1주이면 주봉, 1개월이면 월봉이라 일컫습니다. 분 단위로 표시되는 캔들 차트도 본 장에서 자주 사용하지만 이는 분 막대 차트입니다. 예를 들어, 1분 막대는 1분 거래를 나타내고, 3분 막대는 3분 거래를 나타냅니다. 종가가 시가보다 높으면 양봉이라고 하며 일반적으로 빨간색으로 표시되며, 종가가 시가보다 낮으면 음봉이라고 하며 일반적으로 파란색으로 표시됩니다.
주가 차트 외에 가장 기본적인 보조지표로는 이동평균선, 거래량 등이 있다. 특히 투자에 있어 거래량은 매우 중요한 지표로 간주됩니다. 주가는 조작될 수 있어도 거래량은 속일 수 없기 때문입니다. 따라서 '주가는 거래량의 그림자'라는 격언이 주식시장에 널리 알려져 있습니다. 예를 들어, 주가가 크게 올랐으나 거래량이 여전히 적은 경우, 주가조작자의 시장조작 가능성을 배제할 수 없습니다.
다양한 기술적 분석 방법의 알고리즘을 사용하는 컴퓨터 프로그램을 이용하여 자동매매를 수행할 수도 있습니다. 이를 알고리즘 트레이딩, 시스템 마케팅, 프로그래밍 마케팅이라고 합니다.

알고리즘 거래는 시스템 거래 또는 프로그램 거래로도 널리 알려져 있습니다. 이 중 '프로그램 거래'는 선물 시장에 연동한 재정 거래, 즉 상대적으로 비싼 선물이나 현물 상품을 팔고 동시에 저가의 상품을 사는 알고리즘 거래를 의미하는 경우가 많습니다. 이를 "인덱스 재정 거래"라고합니다. 이것은 알고리즘 거래의 가장 일반적인 유형이며 많은 가능한 알고리즘 중 하나일 뿐이므로 프로그램 거래라는 용어를 재정 거래에만 사용하는 것은 올바르지 않습니다.