주식투자 분석기법 - 기본적 분석

1. 주식투자 기본적 분석의 이해

기본적인 분석은 일반적으로 시장에서 올바르게 가격이 책정되지 않은 유가증권을 마이크로 관점에서 특정하기 위해 매크로 관점에서 이루어집니다. 애널리스트는 일반적으로 다음 순서로 조사를 실시합니다.
• 전반적인 경제 상  • 특정 산업의 강점  • 주식을 발행한 회사의 재무 실적
이를 통해 주식의 공정한 시장 가치에 도달할 수 있습니다.

주식의 분석은 기본적 분석과 기술적 분석으로 나뉘어 진다

2. 주식투자 기본적 분석을 위한 정보 출처

기본적인 분석에서는 공개된 재무 데이터를 사용하여 투자 가치를 평가합니다. 이 데이터는 분기별 및 연차보고서 등의 재무제표 및 10-Q(분기별) 또는 10-K(연별) 등의 문서에 기록됩니다. 상장사는 인수나 고위 경영진 변경 등 보고 가능한 이벤트가 발생할 때마다 제출해야 하기 때문에 8-K도 유익합니다.
대부분의 상장 기업과 많은 민간 기업은 연례 보고서를 웹사이트의 투자자 관계 섹션에 게재하며 그들이 행한 재무적 결정과 1년간의 성과를 강조하고 있습니다.
예를 들어 금리나 전반적인 경제 상황 등 경제적 요인을 살펴봄으로써 채권의 가치를 근본적으로 분석할 수 있습니다. 그런 다음 채권 시장을 평가하고 유사한 채권 발행자의 재무 데이터를 사용합니다. 마지막으로 신용등급의 잠재적 변동 등 외부 요인을 포함하여 발행인의 재무 데이터를 분석합니다. 또한 8-K, 10-Q, 10-K 및 발행자의 연례 보고서를 읽고 무엇을 하고 있는지, 목표 또는 기타 문제를 확인할 수도 있습니다. 기본적인 분석에서는 기업의 매출, 수익, 미래 성장, 자기자본이익률, 자기자본이익률, 기타 데이터를 사용하여 기업의 기본적인 가치와 미래 성장 가능성을 판단합니다.
근본적인 분석의 주요 전제 중 하나는 주식의 현재 가격이 공표된 재무 데이터와 비교하여 기업의 가치를 완전히 반영하지 않는 경우가 많다는 것입니다. 두 번째 가정은 회사의 기초 데이터에 반영된 가치가 주식의 실제 가치에 더 가까울 가능성이 높다는 것입니다.

3. 주식투자 기본적 분석 - 내재적 가치

내재적 가치란 거래 옵션과는 다른 주식 평가를 말합니다. 옵션 가격은 본질적인 가치의 표준 계산을 사용하지만 주식에 대해서는 다양한 방법으로 계산할 수 있습니다.

예를 들어, 한 회사의 주식이 20달러에 거래되고 있으며 애널리스트가 회사에 대한 광범위한 조사 후 24달러의 가치가 있다고 판단했다고 합니다. 다른 애널리스트도 같은 조사를 하고 있지만, 26달러의 가치가 있다고 판단하고 있습니다.
많은 투자자들은 이러한 견적의 평균을 고려하여 주식의 본질적인 가치가 25달러에 가깝다고 가정합니다. 투자자들은 종종 이러한 추정치가 매우 적절하다고 생각합니다. 왜냐하면 그들은 이러한 내재적 가치를 훨씬 밑도는 거래를 하는 주식을 구매하고 싶기 때문입니다.
이는 기본적인 분석의 세 번째 주요 가정으로 이어집니다: 장기적으로는 주식시장은 펀더멘털을 반영할 것입니다. 문제는 사실 '장기'가 어느 정도인지 아무도 모른다는 것입니다. 며칠 또는 몇 년이 걸릴 수 있습니다.
이것이 기본적인 분석의 핵심입니다. 특정 비즈니스에 집중함으로써 투자자는 기업의 내재 가치를 추정하고 할인된 가격으로 구매하거나 프리미엄을 붙여 판매할 수 있는 기회를 찾을 수 있습니다. 투자는 시장이 펀더멘털을 따라잡을 때 결실을 맺을 것입니다.

주식의 기본적 분석은 기업의 내재적 가치를 분석함을 의미합니다

4. 주식투자 기본적 분석 - 정성 정량적 분석

정량적 및 정성적(질적) 기초 분석을 실시합니다
기본이라는 말을 정의할 때의 문제점은 기업의 경제적 복지와 관련된 모든 것을 포함할 수 있다는 것입니다. 여기에는 매출이나 이익 등의 숫자도 포함되지만 기업의 시장 점유율부터 경영의 질까지 모든 것을 포함할 수 있습니다.
다양한 기본 요인은 정량적 요인과 정성적 요인의 두 가지 범주로 분류할 수 있습니다. 이러한 용어의 재무적 의미는 잘 알려진 정의와 크게 다릅니다.
* 정량적: 수치, 수치, 비율 또는 수식을 사용하여 표시할 수 있는 정보입니다
* 정성적: 품질,표준, 또는 특징으로,어떤 양이 아닙니다
이 맥락에서 정량적인 기초는 어려운 숫자입니다. 이것들은 비즈니스의 측정 가능한 특성입니다. 따라서 정량적 데이터의 가장 큰 소스는 재무제표입니다. 매출, 이익, 자산 등을 정확하게 측정할 수 있습니다.
질적인 기초는 별로 눈에 보이지 않는 것입니다. 여기에는 이 회사의 주요 경영진의 자질, 브랜드 인지도, 특허 및 독자 기술이 포함될 수 있습니다. 정성분석도 정량분석도 본질적으로는 좋지 않습니다. 많은 분석가들은 이 두 가지를 모두 고려하고 있습니다.